셀트리온 주가전망(2019.10.15)

★★ 주가전망은 맨 아래에 있습니다.★★ 

 

셀트리온 2019년 10월 15일 주가 현황

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셀트리온은 2019년 10월 15일 기준 시가총액 23조원 코스피 6위로서 2018년 초반 최고점 385,000원을

기록하고 최근까지 조정 추세를 유지 했습니다.

이는 2018년 손익이 과거 대비 떨어지는 수치를 나타냈으며, 셀트리온헬스케어와의 합병이 계속 미루어

지면서 회사 내부의 주가가치에 대한 의문과 최근 바이오제약 산업의 악재들로 인해 하락하는 모습입니다.

25만원 이상의 주가를 찍은 건 합병이슈 등으로 인해 주가가 오버슈팅이었던 것 같습니다.

다만 최근 바닥을 찍고 다시 반등하는 추세를 보임으로써 20만원 돌파에 대한 기대심리가 다시 나오는 듯

합니다.

 

 

셀트리온 손익, PER, 시가총액

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금융감독원 다트(http://dart.fss.or.kr/) 의 셀트리온 연결손익계산서를 바탕으로 작성한 손익 표 입니다.

매출액의 경우 2011년 매출액 2.7천억에서 2018년 9.8천억으로 거의 3.6배 증가하였으며, 

영업이익은 2018년 기준 3.4천억 으로 영업이익률이 35% 입니다.

다만 2018년 영업이익률이 기존 대비 낮게 나타나는 실적을 보임으로써, 주가가 하락한 모습입니다.

 

또한 아래의 손익 표를 볼 경우 매출이 2011~2014년, 2015~2016년, 2017~2019년 이렇게 세 구간으로 

나누어 볼 수 있습니다. 매출이 단계별 상승하는 추세를 보이며 우상향 하고 있는 것 같습니다.

PER의 경우 현재 65~70 수준을 나타내고 있습니다. 

 

2017년 부터 2019년까지 매출액이 횡보되고 있는 이유는 셀트리온 계열사들의 상장과 지배구조 개편 등의 

내부적 이슈들로 인해 매출확대에 대한 모멘텀이 낮아 진 듯 하며, 추가적인 파이프라인에 대한 

임상 또는 매출실현이 이루어지지 않았다고 생각합니다.

 

자세한 숫자확인은 클릭해서 크게 보세요. ^^

(출처: 사업보고서, 한국거래소)

(*) 주가자료는 매년 12월의 최고주가와 최저주가의 평균값 적용.

 

#매출 그래프 추가, 주가 추이 추가

 

파이프라인

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셀트리온 

 

 

 

셀트리온 주가추이, 거래량, 거래금액

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2017년 4분기부터 2018년 초까지는 바이오주들의 강세, 셀트리온헬스케어(2017.07.28 상장) 코스닥 상장, 

셀트리온헬스케어와의 합병 등 긍정적인 이슈들로 인해 주가는 급등하였으며, 

이는 아래 그래프에서 셀트리온 주가추이와 거대대금의 그래프 비교로 알 수 있습니다. 

(출처: 한국거래소)

 

셀트리온 주가전망

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유진투자증권의 애널리포트의 내용을 참고하여 주가 전망을 하자면 램시마 판매 감소분을 램시마SC로

이동하면서 일시적인 매출 감소이며, 미국에 대한 판매 시작으로 인해 매출이 점차 확대 될 것으로 예상 됩니다.

 

1) 2018년 하반 기부터 램시마 생산이 급감해 2019년 하반기부터 기저효과가 나타날 것임.

2) 미국향 트룩시마, 허쥬마 생산이 시작함.

3) 상반기에 없었던 테바향 CMO(아조비) 생산과 매출이 하반기에 발 생할 것으로 추정되기 때문이다. 2020년에는 램시마의 생산이 재개되고, 램시마SC의 생산 확대, 미국향 트룩시마, 허쥬마의 생산이 연중 내내 이루어지기 때문에 성장폭이 커질 것으 로 예상된다

출처: 유진투자증권  https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20190722_068270_bhh1026_565.pdf

 

월봉에 따른 주가추세를 볼 경우 RSI 바닥 확인 후 반등 &  회사의 매출액이 확대 예상과 같이 

긍정적인 주가상승요인이 있는 것 같습니다. 다만 세계경제의 침체, 바이오산업에 대한 악재 등이

리스크 요인으로 작용할 듯 하네요.

 

장기적인 추세를 보고 진입하시는게 안전할 듯 합니다. (현재 주가에서 20만원 돌파 여부 확인)

 

 

 

(*) 개인적인 의견을 기재하는 블로그이며, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.