SK케미칼: 20200802

stock 2020. 8. 2. 15:37

3월 중순 5만원대의 주가가 7월 20일 전후 35만원까지 상승.

특히 7월 중순의 3배 상승은 SK바이오사이언스의

코로나 백신 개발 경쟁에서 가장 앞선 아스트라제네카와

코로나19 백신 후보물질 'AZD1222'의 CMO(위탁생산)

계약을 체결 및 상장준비에 대한 기대감의 상승.

다만 기존 주주들의 수익실현 및 투자경고에 따라 35만원에서

27만원까지 하락 추세로 전환되어

조정을 받고 있음.

이슈현황

현재 시총 3조원, 100% 자회사 SK바이오사이언스의 기업가치 3조원, 자체적인 백신물질 계약 체결시 + 1조

예상 적정가치 7조원 (1주당 적정가격 60만원) 그러나, 자회사 상장진행 사항과 계약체결의 실현성에 기업가치가

증가할 것으로 예상. (시간이 걸림 => 하락시 추가매수)

- 2분기 SK케미칼이 매출 2928억원, 영업이익 257억원을 거둘 것으로 전망 (2020년 8월 7일 공시 예상)

- 마스크와 함께 주요 개인 보호장비인 안면보호대와 투명 방역창의 사용이 확대되면서

이들의 소재인 방역용 투명소재 영업이익 기여도 증가

- SK바이오사이언스의 글로벌 백신 생산 계약

(아스트라제네카와 코로나19 백신 후보물질 'AZD1222'의 CMO(위탁생산) 계약)

- SK케미칼은 지난 3월 질병관리본부가 선정한 코로나19 백신 후보물질 개발 사업의 우선순위 협상대상자로 선정

실현발표 예상일: 8월 7일(금요일)

투경해제 예상일: 8월 10일(월요일)

베스트 시나리오: 빨간 우상향 지지선을 기반으로 8월 11~12일쯤 26만원에서 상승 시작하여

8월 21일까지 30~50% 상승 (50% 상승시 39만원)

워스트 시나리오: 점진적인 하락에 따라 20만원 초반까지 하락 예상

바이오 및 제약주에 대한 투자 회피 예상시

주봉 분석시 8월 약조정, 9~10월 증가될 기업가치에 대한 실현이 이루어 진다면 11월까지 80만원 가능(예상시총 10조)

=> 낮은 가능성의 시나리오

올 2분기 SK케미칼이 매출 2928억원, 영업이익 257억원을 거둘 것으로 전망된다. 전년 동기보다는 각각 23.0%, 15.7%

줄었지만 시장전망치(컨센서스)인 매출 2692억원, 영업익 178억원을 크게 웃도는 수준